一笔现成的钱，放哪儿都不太对
在德国生活到一定阶段，多数人手上会出现一笔整钱：国内卖了房、长辈给的、公司分红、或者只是活期账户里躺了太多年的存款。
放着不动，通胀每年悄悄削掉一块。放进证券账户，收益逐年被计税，被拿走的部分就不再产生复利。锁进 退税养老保险 又太死。那一份法律上就不允许中途取。
单笔大额投资填的是中间这一格：一次投入 2.500 欧起，钱投在基金或指数上，积累期内收益不计税，需要时可以按季提取。
税上的好处挂在两个数字上
这份产品的优惠税务待遇不是自动的，它挂在 12 年和 62 岁这两个条件上。
合同存续满 12 年、领取时已满 62 岁，一次性领取时收益的一半免税，另一半按个人所得税率计税。这就是德国理财里常说的 12/62 规则。
如果到时候不想一次性领，也可以转成按月的终身年金，那样 67 岁起领只有 17% 计入应税收入。选哪一种可以等到领取时再定，签约时不用决定。
所以这份产品的适用条件很明确：这笔钱十二年以上不需要整笔动用。如果十二年内可能要用，基金账户更合适，虽然税上没这么优惠，但完全没有期限约束。
积累期内不计税，二十年下来不是小数
在证券账户里换一支基金，等于卖出一次，要结算资本利得税。二十年里调整几次投资方向，累积下来的税务差别相当可观。
装在保险合同里，合同内部换基金不触发任何税，也不占用您每年 1.000 欧的储蓄免税额度。那个额度可以留给别的投资。
差别体现在复利上：被税拿走的钱不再产生收益。这个缺口每年看都不大，二十年后就不是小数了。
选档看两件事
ERGO 这条产品线从 100% 保本的 Index 档，到以基金为主的 Chance 档都有，多数从 2.500 欧起；Chance Select 面向 5 万欧以上、希望自己决定基金组合的情况。
判断依据只有两个：这笔钱打算放多久，以及账户跌的时候您会不会睡不着。放二十年以上、能接受波动的，基金档的长期空间更大；放十二年出头、或者完全不想看到账户下跌的，保本档更合适。
这两个问题的答案不该由销售替您猜，所以我们会当面问一遍再谈产品。